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全球股市崩盤?給你一個穩賺收益的好辦法!
作者 : 船長 2020-03-11 00:13 1785 3

大家好,我是菜鳥理財特聘投資專家:船長。

最近全球金融市場的走向實在是太瘋狂了!各種有生之年、見證歷史的事件都發生了!

回頭來看,我們的大A股反倒還算是堅挺的!在這個黑天鵝頻出的時候,堅定我們自己的信心和定力,確實是最有效的投資思路!

另外,這周的可轉債市場也同樣令人瘋狂!

從本周一到本周四,一共有9只新債,特別是明天,一下子來6只!

啥也不說了,按照目前可轉債市場的行情,無腦申購就對了。

但是船長之所以還要寫分析,是想讓大家對標的本身的資質有了解,以便于后期做決策。

01

在聊新債之前,船長想說一下最近逆天的二級市場行情:

再升轉債從3月6日開始,連續大漲了4日,累計上漲了174.63%。

特別是3月9日,單日上漲了55.9%,沖破了400元的大關,盤中曾兩次因漲幅過大被臨時停牌。

這個轉債之所以如此逆天,主要是受到正股的影響。由于涉及“口罩”概念,正股被熱炒了一波,連續4天漲停。

但它又比正股更加瘋狂,正股單日只能漲10%,而它的價格在4天時間里就翻了一倍多。

除了再升轉債之外,有另外幾個跟醫藥和防疫物資生產有關的轉債也出現了較大漲幅:

比如尚榮轉債,3月9日的漲幅達到了54.94%%,還有振德轉債當日漲超25%,星源轉債當日漲超20%等等。

這些轉債其實很好地體現了可轉債的價格彈性大,交易限制少,這是相對于正股的優勢。

但船長也要提醒大家,這種隨著市場情緒起來的標的,怎么上來的就可能怎么下去,去參與的風險是很大的。

比如再升轉債,在4日大漲之后,昨日開盤跌了30%直接停牌,收盤時跌幅更是高達53.05%。

而且,再升轉債和尚榮轉債還都屬于那種價格高、溢價率也高的標的,是船長不建議大家去碰的種類。

因為價格高說明嚴重脫離它本身的債底保護,溢價率高說明它相對于正股股價來說也有很大的背離。

想投資可轉債,最好是從價格低、溢價率低的標的里面找。但現在這樣的標的幾乎沒有,所以可以適當考慮一些價格低溢價率高,或者價格不低但溢價率低的標的。

02

當然了,在二級市場買入可轉債的風險肯定要比打新的風險大很多。

特別是在當下100元以下的可轉債極少的情況下,打新是個很好的撿低價籌碼的機會,大家一定要堅持喲。

來看看今天的兩只新債吧:永高轉債和百達轉債,船長給的評級分別是積極申購、建議申購。

先說永高轉債。

1)基本信息:

2)公司資質:

①基本介紹

公司永高股份成立于1993年,于2011年上市,市值約72億元,主營塑料管道的研發、制造與銷售業務。公司在行業內擁有較高地位,是國內塑料管道領域的龍頭企業。

公司生產能力強,規模優勢明顯,在全國擁有七大生產基地。并且產品種類和規格齊全,下游的產品應用很廣泛。同時公司還與萬科、恒大等地產巨頭保持了良好的合作關系。

公司還是國家火炬計劃重點高新技術企業,與浙大等高校和科研機構緊密合作開發新產品,擁有五百多個專利,產品在國際上也受認可。

另外, 公司的全資子公司公元太陽能主要從事太陽能光伏發電系統和新能源領域節能環保產品的研發、生產及銷售,自主創新能力居全國前列,未來的發展空間巨大。

行業方面,近年來市政、水利等下游產業的需求較穩健,塑料管道行業整體保持較為穩定的增長。

另外行業競爭較為激烈,行業集中度有望提高,龍頭企業的市場地位有望提升。精裝房市場的擴大,對于塑料管道龍頭企業也是利好。

②業績表現

近幾年,公司的營收保持穩定的增長,但2016年和2017年,公司的凈利潤都有一定程度的下滑,分別下滑了17.18%、10.13%。

不過自2018年以來,業績表現明顯改善并有爆發跡象。2018年公司的營收和凈利潤分別同比上漲了17.16%、27%。據預測,2019年度公司的歸母凈利潤同比增長100%-120%。

③正股方面

近期正股走勢不錯,股價處于歷史較低位置。正股估值處于自身歷史較低位置,和其他同行業可比公司相比也偏低。

基于成長性的考慮,未來的估值仍有較大的空間。而且基建和地產板塊預計接下來仍有較高熱度,正股有一定的上漲觸發劑。

3)參考標的:

綜合了業務性質、當前轉股價值、評級、規模、期限、利率等等條件,船長給大家選出的參考標的是白電轉債、天路轉債。

這兩個標的目前的溢價率分別是14.32%、29.45%,截至3月10日的收盤價分別是116.63元、125.02元,自上市日至3月10日的均價分別是106.33元、111.06元,最高價分別是120.99元、130元。

4)綜合建議:

綜合來看,永高轉債規模較小但評級較好,債底保護性尚可,當期轉股價值不錯。

公司資質不錯,在行業中的規模優勢和技術優勢明顯,業績有明顯改善并有爆發跡象。

正股走勢不錯,價格不高,估值也較低,且不乏上漲觸發劑。

建議積極申購,預計上市首日的價格在123元附近,可以長期持有。

03

再來看看百達轉債。

1)基本信息:

2)公司資質:

①基本介紹

公司百達精工成立于2000年,于2017年上市,主要從事各類壓縮機零部件、汽車零部件的研發、制造和銷售業務。

壓縮機零部件和汽車零部件業務的占比幾乎相當,但壓縮機零部件的業務相對來說更亮眼一些,是國內旋轉式壓縮機核心零部件“葉片”的龍頭企業。

壓縮機下游主要是空調、冰箱等白電,而汽車零部件的下游則主要是汽車大廠的一級供應商。產品遠銷多個國家和地區,與多家國內外知名企業建立了良好的長期合作關系。

公司業務受家電和汽車行業景氣度的影響較大,但后續如果經濟復蘇比較明顯,將有所受益。

②業績表現

近幾年,公司的營收和凈利潤均保持一定程度的增長,但漲幅基本上是逐年下滑。

2016—2018年,公司營收分別同比增長了15.42%、32.48%、6.45%,凈利潤分別同比增長了55.78%、13.2%、12.04%。

據業績預告,2019年公司凈利潤同比增加0%到10%,扣非凈利潤同比增加-6%到3%。

③正股方面

正股近期的走勢較強,股價處于歷史較低位置。

正股估值處于自身歷史中低位,和同行業的可比公司相比也不高。

3)參考標的:

綜合了當前轉股價值、評級、規模、期限、利率等等條件,船長給大家選出的參考標的是開潤轉債、銀河轉債。

這兩個標的目前的溢價率分別是18.05%、17.12%,截至3月10日的收盤價分別是120.528元、112.61元,自上市日至3月10日的均價分別是117.939元、114.187元,最高價分別是123.501元、122.599元。

4)綜合建議:

綜合來看,百達轉債規模較小評級較差,有擔保,債底保護性偏強,當期轉股價值不錯。

公司資質尚可,但整體缺乏吸引力,業績方面存在一定的壓力。

正股走勢較強股價較低,正股估值合理,但缺乏上漲觸發劑。

還是建議申購,預計上市首日價格在118元附近,長期投資的價值一般。

最后,船長想說的是,我們這幾代人算是結結實實地趕上了“史詩級”的大時代。

雖然黑天鵝、灰犀牛、傳染病疫情、金融風暴等變故都親歷了不止一次,但腳踏這片熱土,還是要對未來充滿信心!

好了,今天就說到這,關于可轉債有任何想法或疑惑,歡迎留言分享~

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