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危機之后押寶“新基建”,怎樣操作能賺錢?
作者 : 船長 2020-03-29 23:32 0 11

大家好,我是菜鳥理財特聘投資專家:船長。

新基建,無疑是現在市場上的香餑餑。

自3月份以來,已經有7家公募基金上報了與“新基建”相關的指數型基金。

不久前,中證指數公司也修改了基建相關指數的編制方案,兩個基建指數變成了“新基建”指數。

既然“新基建”概念的風口已經起來了,那么我們怎樣才能從中分得一杯羹呢?

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官方第一次提及“新基建”,是在2018年的中央經濟工作會議中。

今年以來,官方又多次對此進行強調:

上有部署,下有行動。

據統計,在地方政府發行的專項債中,新基建的投入占比已經從2019年全年的0.6%提升到2020年1月的3.9%與2月的14.8%。

很多個省份最近也發布了2020年重點項目投資計劃清單,目前已公布的投入金額已經超過了30萬億元,其中不乏新基建項目。

看到這你可能會疑惑,基建前面為何要加個“新”字呢?

過去幾年,整個社會都在討論“GDP保6”這件事。

因為我國的GDP年度增長率從1998年開始經歷了10年的快速上升期,但自2010年開始逐漸下滑,從2010年的10.64%下滑到2015年的6.91%。

自此進入6時代,之后每一年的增速都在6%—7%之間。

顯而易見,這幾年我國經濟一直面臨著下行壓力,說明依靠舊方法、舊道路去增長經濟,已經不太能走得動了。

這也正常,任何國家在快速增長之后都會經歷一個這樣經濟增長減速的階段。

但和其他發達國家不同的是,我國仍然有很大的可為空間,還可以通過一系列的改革、創新去刺激經濟繼續上行,說專業一點就是給經濟帶去增長、轉型、升級的新動能。

新基建就是其中一個發力點,甚至可以說是主要的發力點。

但,新基建既然不是新概念,為何最近又突然火熱起來了呢?

很多菜友可能已經想到了,還不是因為新冠疫情對經濟的沖擊唄。

在原本就面臨經濟下行壓力的情況下,疫情的出現又給國內經濟增添了更多的壓力,同時還要面對境外疫情尚未有明確拐點所帶來的不確定性風險。

這無疑加強了“通過新基建等方式進行逆周期調節”的緊迫性,它也是“百年未有之大變局”時代背景下的必然產物。

2

以上,我們討論的是“為什么”。要了解得更透徹一些,還得問問“是什么”。

先來說說,什么是基建呢?

簡單理解,基建就是服務于國民經濟與生活的一系列基礎設施建設,比如公路、鐵路、軌道、橋梁、各類工業建筑等工程的建設。有了這些基礎建設,社會經濟才有持續發展的根基。

過去,基建投資的確一直在拉動國內經濟增長。

比如上世紀末,為應對亞洲金融危機,我國進行了大規模的鐵路、公路、機場、水利等重大基礎設施建設,俗稱“鐵公基”。

這次推動對于之后發揮勞動力優勢、提高經濟運轉效率從而促進經濟發展都起到了一定的作用。

2008年推出的“四萬億計劃”,資金也主要投向了“鐵公基”。

隨后的GDP增速也有明顯的回升,2008年的數據是9.65%,2010年的數據則是10.64%。

但基建投資在拉動經濟增長的同時,它也帶來了一些弊端:

這幾年大家應該能明顯地感覺到房價快速增長帶來的壓力,還有一些產業產能過剩的問題亟待解決。

這也是為什么要“新”的進一步解釋。

那么到底新在哪呢?新基建又到底是個啥呢?

其實目前對于“新基建”,并沒有一個明確的定義。

中央會議在提到新基建時,列舉了幾個領域,但后面都用“等”來概括;也有的券商把新基建劃分成了十七個領域;而此前央視提出了新基建的七大領域:

5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網。

簡單擴展一下:

5G基建是對4G的迭代,是新基建中最根本的、最能聯動其他領域協同發展的通信基礎設施。

特高壓:這是電網建設的重點,對于光伏、風能源等新能源產業的發展也是利好。

城際高速鐵路和城際軌道交通:這部分其實老基建里也有,如今建設的重點都集中在幾個核心城市群。

新能源汽車充電樁:服務于新能源汽車產業的基礎建設,新能源汽車的產業鏈較大,所以

它在新基建中也比較重要。

大數據中心:這是是云計算的基礎設施,大數據中心的建設是需要一系列的配套支持的,能帶動的產業范圍也比較廣。

人工智能、工業互聯網和大數據中心,其實也都可以算是5G的應用端。

當然,新基建也不只是局限在這些范圍里。

說到底,新基建最后是為了提供經濟新動能,而獲得新動能的關鍵就在于要從“高速增長”轉向“高質量增長”。

在這個轉換過程中,“大都市圈”的方向和策略就尤為重要。

這兩年大家應該也能感受到“大都市圈”的提法和政策越來越多,而參照美國、日本等發達國家的經驗,建設大都市圈似乎也成了一個必然選擇。

所以任何以科技為核心的、有利于大都市圈的形成的基礎建設,其實都可以被看成是新基建,比如智慧城市、教育醫療等方面的升級建設等等。

未來,在政府打頭陣、企業齊上陣的布局下,這些新基建會通過創造新生需求,從而創造新的就業和收入,帶動新興產業的發展,創造出更多有價值的公司,給經濟增長提供有力支撐。

但這不意味著就要舍棄老基建,新老基建齊頭,經濟才能更好地重新煥發活力。

3

最后,我們來聊聊 “能不能投、怎么投”的問題。

從大的層面來講,在大力部署之下,這些行業未來的發展趨勢是向好的,對應的板塊也大概率會成為未來股票市場上的主線機會。

但是短期來看,受業績支撐不夠、估值偏高,以及疫情等因素的影響,科技股整體已有明顯回落,且短期的不確定性仍然很大。

所以大家在入場時機和選股方向上,都要有側重,船長這覺得大家可以重點關注這兩個板塊:

一是5G。長期的確定性是比較好的,包括5G基建和大數據中心、人工智能、工業互聯網這些應用端,后期都有很大的空間。

但基于估值的考慮,5G的估值較高,且目前整體行情尚不明朗,可以等待估值回落一些再入手。

二是新能源汽車。受國際疫情影響,這個板塊估計會有一段時間的調整,但在調整之后,整個產業鏈的投資價值還是比較高的。

好了,關于新基建就說到這,大家有什么想法都歡迎留言分享~

—END—

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